La nocio de derivaĵo financaj instrumentoj

Ekonomio ĉiam konektas grandegan numeron de merkatoj: valorpaperoj, laboro, kapitalo, kaj multaj aliaj. Sed ĉiuj ĉi tiuj elementoj kombinas diversajn financajn instrumentojn, kiuj servas diversaj celoj.

La nocio de derivaĵo financaj instrumentoj

La ekonomio estas plena je terminoj rilatigitaj kun la funkciado de certaj sistemoj, sektoroj, merkato elementoj. La koncepto de derivaĵoj estas vaste uzata en multaj sciencaj kampoj: fiziko, matematiko, medicino, statistiko, ekonomiko, kaj aliaj kampoj. Ĝi ne povas malhavi ilin, kaj la tutmonda financa sistemo, inkluzive de financa merkato kaj mono merkato.

Kio estas signifita de derivita?

En ĝeneralaj terminoj, derivita nomita kategorio formis el pli simplaj grandeco aŭ formo. En matematiko, la koncepto de derivaĵo reduktas al trovi la funkcion diferencigante la originalan funkcion. Fiziko komprenas derivaĵo kurzo de ŝanĝi de procezo. La nocio de derivaĵo financaj instrumentoj kaj la funkcioj kiuj realigas, kio estas proksime rilatita al la naturo de la derivaĵo kiel tuto kaj havi rektan praktikan aplikon en la financa merkato.

Derivaĵoj, aŭ la koncepto de derivaĵo valorpaperoj merkato instrumentoj

La vorto "derivaĵo" (de germana deveno) estis origine uzita por signifi la derivaĵo de matematika funkcio, sed per la mez-dudeka jarcento estas proksime ekloĝis en la financa merkato, kaj preskaŭ perdis sian originalan signifon. Hodiaŭ la koncepto de derivaĵo valorpaperoj ne estas la nura el sia speco en la kurso de tiaj difinoj kiel: duaranga valorpaperoj, derivita de la dua ordo derivaĵo, financa derivaĵo, ktp, kiu ne havas efikon sur la ĝenerala senco ...

Derivita, financa instrumento aŭ 2-a ordo - fiksa termino kontrakto, kiu ekzistas inter du aŭ pli partioj, formale tra la borso aŭ informalmente kun la partopreno de financaj institucioj, bazitaj sur la difino de la estonta valoro de valoraĵo aŭ vera instrumento de la plej alta ordo.

Ŝlosilo karakterizaĵoj de derivitaj

Tiu difino havas plurajn ŝlosilo komponantoj, de kiu devenas la koncepto kaj tipoj de derivitaj:

1. Derevativ - tiu kontrakto, la sukceso de kiu du aŭ pli interesitaj partioj aŭ organizoj. Depende de kiel la merkato kaj, ĉefe, la prezo, flanken estos la venkinto, la alia - perdanto. Ĉi tiu procezo estas neevitebla.
2. Financaj kontrakto povas formaligi tra la borso aŭ ekster la borso kun la partopreno de firmaoj kaj asocioj de entreprenoj unuflanke kaj bankoj kaj ne-banko financaj institucioj - aliflanke. La ĉeesto aŭ foresto de interŝanĝo grandparte determinas la specifecon de derivaĵo.
3. La derivaĵo de la dua ordo en financoj, tiel kiel en matematiko, havas bazo aŭ fundamento. Nur se la scienco redukti ĉion al simpla funkcio, la financa merkato funkcias kun reala aktivoj. Ĉe la borso reala aktivoj estas dividita en kvar kategorioj: varoj aŭ varo aktivoj (Aŭtentigita varo normoj); valorpaperoj (akcioj, obligacioj) kaj akcioj; valuto transakcioj kaj estontecoj (faka kontraktoj).
4. Termino de la kontrakto - ĝi dependas de la financa instrumento variadoj. Determinante la ĝusta dato de ekzekuto de la kontrakto por protekti la interesojn kaj redukti la riskojn por ambaŭ flankoj. Sed kiel kutime, la gajno de la interkonsento ricevas nur unu.

Derivaĵoj Securities: koncepto, tipoj, celo de uzo

Specifa trajto de la Interŝanĝo kiel la merkato segmento estas, ke ĝi ne nur plenumas la funkcion de "prezoj" (ĝi estas propra al la plimulto de merkatoj konata hodiaŭ), sed ankaŭ la risko de asekuro. Tiucele la partioj konsentas eniri en kontrakto kaj determini la ĝusta dato de lia ekzekuto, reduktante la riskojn de fali perdoj en la estonteco.

Por garantio kondiĉoj, kiuj certigi respekton al fiksa termino kontraktoj, estas tri ĉefaj tipoj:

• Estontecoj.
• Antaŭen.
• Laŭvola.

Ni rigardu ilin detale.

Estontecoj kiel vario de derivaĵo financaj instrumentoj

Estontecoj estis pioniroj en la borso kiel financa instrumento. Al mezuro da tritiko kaj rizo kuponoj por garantii al agrikulturaj produktantoj profito, sendepende de la jaro montriĝis fruktodona aŭ ne.

Estontecoj kontraktoj - la koncepto de derivaĵo financaj instrumentoj asociita kun la konkludo de la Commodity Futures kontrakto de vendo de la suba valoraĵo, en ĉi tiu kazo, la partioj konsentas nur sur la nivelo de fluktuoj en la prezo de la valoraĵo kaj estas sub la devigo interŝanĝi ĝis matureco "ekzekuto".

Dum la nuna kontrakto, la prezo povas varii ege depende de la ekonomio ŝanĝoj, politikaj, merkato kondiĉoj, mediaj faktoroj, prezoj de rilatajn varojn. Aĉetantoj profiti kiam stoko prezoj estas pli malaltaj ol la por kiu la kontrakto estis finita. Kaj inverse.

Signifa negativa traktado estontecoj (ĉefe komerci) kiu fine eksedziĝis de reala aktivoj kaj ne reflektas la realan situacion en la ekonomio. La tuta valoro de estontecoj, unu kvinono de la - la reala valoro de la varoj, kaj kvar kvinonoj - la prezo de "risko".

Antaŭen aŭ "fronto" kontrakto

Antaŭen kune kun aliaj kontraktoj estas inkluzivita en la koncepto de derivaĵo financaj merkato instrumentoj, lia neformala parton. Alivorte, antaŭen malofte vidita en la borso, sed ofte estas konkludis rekte inter entreprenistoj de unu aŭ pluraj areoj de ekonomia aktiveco.

Antaŭen kontrakto aŭ antaŭen (de la angla "fronto.") - interkonsenton inter la partioj por la provizo de varoj en strikte specifa periodo de tempo. Kiel povas esti vidita de la difino, la antaŭen plej ofte funkcias kun varo aktivoj anstataŭ valorpaperoj aŭ financaj instrumentoj. Alia signifa diferenco de la antaŭen de la aliaj iloj kiujn ĝi povas esti por ne-normigitaj produktoj aŭ eĉ servoj. La borso estas permesitaj varoj kiuj pasis striktaj kontroloj sur la kvalito kaj conformidad al internaciaj normoj. Por varoj ekster la borso, ĉi postulo ne validas. Respondecon pri la produkto ripozas tute sur la provizanto kaj la riskoj - la aĉetanto.

La konsentita prezon nomiĝas la antaŭen livero prezo. Dum la termino de la kontrakto estas nesxangxebla. Sed ĉar tio kreas por la partioj al certaj malfacilaĵoj, Exchange proponas la alternativon antaŭen kontraktoj, kiuj estas alie nomata, sed esence la sama kiel antaŭen: interŝanĝon transakcioj kun garantio por la aĉeto, vendo kaj komerco ĉe premio.

Opcio kontraktoj sur la borso

Kronita per derivaĵo financaj instrumentoj, la koncepto, tipoj kaj subtipoj de opcion kontraktoj. Ĝis 1973, ili renkontis nur en la varo interŝanĝoj, sed post nur dek unu jaroj iĝis la dua uzado instrumentoj en la tutmonda financa merkato.

Nun bazita opcio povas esti preskaŭ ajna valoraĵo: valorpaperoj, stoko indeksoj, varoj, interezo, transakcio valuto, kaj tio pli grava ol alia, alia financa instrumento. Opcio - derivita de la tria ordo, superstrukturo super aliaj financaj superstrukturo.

Bazita sur la supre, eblo - tio estas formaligita kaj normigita interŝanĝo fiksa termino kontrakto, permesante unu el la partioj rajtas plenumi aŭ ne plenumi siajn devojn laŭ la kontrakto. Antaŭen kaj estontecoj estas postulita plenumi eblo - ne. Alivorte, la aĉetanto aŭ vendanto al la matureco de la kontrakto devos aĉeti aŭ vendi valoraĵo interŝanĝo, eĉ se ili trakti senutilaj, kaj la opcio posedanto povas eskapi tiun sorton.

La risko de la ĉeesto de tria ordo derivaĵoj en la financa merkato

Laŭ risko asekuron opcio - la plej efika financa instrumento. Aliflanke, la havebleco de ebloj kaj ebloj sur ebloj kontribuas al la disiĝo de la financa merkato de la reala komerca merkato pli ol iu alia financa instrumentoj. Stock ebloj ŝveligis merkato unsecured mono, kaj la plej eta aludo de malstabileco kreskas en skalo de la tutmonda financa krizo. Por la malstabila monda ekonomio, kiu dum la lastaj jaroj estas subjekto al naturaj, ekonomiaj kaj politikaj malordoj, ĉi tiu estas pli ol sufiĉa. Ne malproksime de nova tutmonda financa krizo.