EBITDA - kio ĝi estas? Kiel kalkuli la analiza parametron?

Estas multaj malsamaj indikiloj por taksi la financan elfaron de la firmao. Kelkaj el ili estas komunaj, ne nur en nia lando sed tutmonde. Al tiuj klasifikita EBITDA. Kio estas tiu figuro kiel estas kalkulita, kaj por kio? En ĉi tiu artikolo ni diskutos detale kiel taksi la financa agado de la entrepreno surbaze de EBITDA valoroj kaj por kio celoj estas uzataj.

EBITDA: desciframiento kaj signifo

Estas necese tuj antaŭmendi, ke la analiza parametron ne estas parto de librotenado. Kaj ĝia origina celo - taksado de la alloga de entrepreno laŭ lia absorción por la depruntita monon. Kiom estas la analizo? Unua determini la EBITDA, la ŝtono de kiu estas bazita sur la enton la financaj statoj. Tiam, la rezultanta figuro estas komparita kun la branĉo analogaj, per la efikecon de ĉi detektita aparta kompanio.

Por kompreni, kiel la komparo estas necesa deĉifri la signifon de EBITDA. Kio estas tiu figuro, kaj kio informo kiun li atestas pri la entrepreno? Staras terminon kiel Enspezaroj antaŭ Intereso, Impostoj, Amortiza kaj Amortizo. Se tradukita laŭvorte, estas enspezoj antaŭ intereso sur pruntoj, impostoj, amortizo kaj amortizo. Kiu taksis la firmao kapablo perlabori, sendepende de la ĉeesto de ŝia ŝuldojn al kreditoroj, la stato kaj la depreciación metodo uzita. Profitadon estas rekte difinita per la ĉefa aktiveco kiu permesas analizi ĝin "malferman menson".

Ŝtono de EBITDA al internaciaj normoj

Ekde tiu indekso estas uzata tutmonde, kaj la bazo por lia kalkulo devas esti datumoj raportado sub IFRS. Specife, la sekvajn valorojn devas determini EBITDA koeficiento:

• Profito (restanta post pago de impostoj kaj aliaj pagoj al la buĝeto);
• elspezoj por enspezimposto;
• la kvanto de kompenso de enspezoj imposto;
• eksterordinaraj enspezoj kaj elspezoj;
• intereso pagis kaj ricevis;
• valoro depreciación (ambaŭ materia kaj nemateria aktivoj);
• revalorización de aktivoj.

La unuaj kvin indikiloj formi EBIT, aŭ mastruma enspezoj. Ĝi estas difinita kiel la diferenco inter la malneta profito kaj la kosto de la ordinaraj aktivecoj de la entrepreno kaj estas la bazo de EBITDA kalkulo. EBIT kalkulo formulo estas kiel sekvas:

• Net profito + enspezimposto - kompensita de imposto + treege. kostoj - tre forte. enspezoj +% pagitaj -% akiris.

La rezulto estas intera figuro inter la malneta kaj pura profito. Tiu estas la profito, ke la kompanio estus ricevinta, ne uzante depruntita monon. Ĝi inkludas ĉiujn enspezojn de vendoj kaj aliaj enspezoj kaj elspezoj (inkluzive depreciación).

EBIT kaj EBITDA

, EBIT devus esti almenaŭ pozitiva. Sciante li, eblas kalkuli la valoron de EBITDA. La ŝtono formulo estas kiel sekvas:

• EBIT + depreciación de AI kaj IA - revalorización de aktivoj.

Tiel, ni preni mezuron de profitadon antaŭ impostoj,% -s sur pruntoj kaj depreciación laŭ internaciaj normoj. Foriginte tiuj ne-kontanta mono elspezoj de artikoloj (kiuj povas esti nomata ia formala librotenado akuzojn) EBITDA valoro fariĝas pli proksimuma al la transakcia mono fluo.

EBITDA en la historio de ekonomiko

Kiel menciis pli frue, ĉi tiu figuro estis intencita por analizi la firmao kapablo servo ŝuldo fondusoj (aŭ ŝuldo). Lenders povus taksi EBITDA valorojn de la diversaj firmaoj en la industrio kaj en tiu bazo determini la kvanton de intereso pagoj, kiun ĉiu el ili povos disponigi en la proksima estonteco. La indikilo estis tre interesa por kredito Raiders, kiu serĉis taŭgan kompanioj por profito. La kompanio estis konsiderita, kaj ne kiel la temo de la ekonomio, kaj ankaŭ aro de aktivoj ke vi povas sukcese vendi. Por fari tion, ĉiuj artikoloj kiuj povus potenciale esti direktita al pago de la ŝuldo, estis resumitaj. En ĉi tiu kazo, se la tuta pura profito iris al ŝuldo pagoj, kaj la negoco senutiligxis rezulte, eĉ la kosto de impostoj povus esti konsiderata kiel aldona bazo por la ŝtono de ŝuldo. Nature, la entrepreno iĝas nesuperebla problemo - ĉiuj ties monon konfiskis, kaj kiel rezulto de la agadoj devis halti. Sed la kreditoroj estis en la nigra. Tio igis la EBITDA estas speciale populara en la jaroj 80, kiam ekzistis pelado de parenco / akiraĵo kun depruntita monon.

EBITDA en la nuna financa agado de kompanioj

Hodiaŭ, la figuro staras tria en serio de iloj por taksi la rezultojn de la kvincent plej grandaj entreprenoj en Usono kaj esti certa por inkludi en sia jara financa raportoj. Ĝi montras la tutan enspezojn, ke la kompanio operacioj kondukos en la nuna periodo. Krome, ĝi estas kalkulita surbaze de la investo rando EBITDA.

La ĉefa intereso de la investanto - la estonteco enspezoj de la kompanio, en kiu planas renversi kaj do estas grave EBITDA grandeco. Sciante eblas determini la koeficiento de investo profitadon. La formulo aspektas jene:

• la valoro de EBITDA: enspezo de vendoj.

Surbaze de la valoroj akiris ekipis la potencialo de firmaoj kun malsamaj strukturoj, sed laboras en la sama industrio. Por investantoj, ĉi figuro - grava indikilo de la reveno sur iliaj investoj.

Profitoj de indekso

Kial tiel multaj firmaoj, precipe grandaj, interesiĝas kalkulanta la indikilo estas EBITDA? Kion donas? Klarigu la intereson pri la profitadon taksadon ilo estas tre simpla. Entreprenoj kun konsiderinda kvanto de ĉefurbo elspezoj, havas ŝancon por prezenti vian negocon en la plej favora lumo, kaj ne surbaze de normigita raportado. investantoj atenton estas centrita ĝuste en la valoro de EBITDA, kiu povas signife superas la kvanton de reala enspezo, kalkulita konsiderante la upfront kostoj. Sed iuj entreprenoj depreciación porcion atingos 30% de la kostoj de produktado (ŝtalo industrio, kablo TV, ktp.).

Malgraŭ tio, ke danke al la uzo de ĉi tiu indikilo de negocoj ofte aspektas pli forta ol "diras" lia reala mona fluo, multaj analizistoj nun pagi multe pli atenton al ĝi. Ĉi tio, tamen, estas pravigita. Ja surbaze de EBITDA eblas taksi la firmao la kapablo al servo lia devoj kaj por reinvertir por estontaj komercevoluo.

Komparo de la kompanio EBITDA

Ĉi indikilo estas vaste uzataj por determini la lokon de entrepreno en la industrio. Por fari tion, faris kompara taksado. Ĝi konsistas el du devigaj partoj:

• kalkulo de la valoro de negoco (en kompara formo, por kiu la prezoj estas konvertita en obloj de profito, Vendoj kaj libro valoro) ;
• kompare kun komparebla kompanioj en la sektoro.

Tiel estas farita la kompanio rating en la financa merkato. Ĝi simple komparas kun aliaj similaj entreprenoj, kies agoj estas komercita en la sama industrio segmento. EBITDA estas postulita de la plimulto de publikaj entreprenoj kaj nepre ĉeestas en deklaroj preparita por eblaj investantoj.

konkludo

Ni povas konkludi, ke ni konsideras indikilo estas unu el la plej gravaj ambaŭ por firmaoj kaj investantoj egale. Ni eltrovis, kial ĉiu el ili interesa precize EBITDA rilatumo, ĝi donas al negoco posedantoj kaj interesitaj en renversi en tio. Por la unua, ĝi estas ŝanco por prezenti viajn kompanio en favoran lumon, por la dua - metodon taksi la potencialo enspezoj kiuj povas esti ricevita de renversi en liaj operacioj.